Ką iš tikrųjų reiškia etiškas investavimas
Lietuvos įstatymai šios sąvokos neapibrėžia, todėl ja vadinami labai skirtingi produktai. Vieni fondai tiesiog atmeta ginklų, tabako ar anglies pramonę. Kiti renkasi bendroves, kurios geriausiai įvertintos pagal aplinkosaugos, socialinius ir valdysenos kriterijus, trumpinamus ESG. Treti finansuoja konkrečius projektus, pavyzdžiui, saulės elektrines ar socialinį verslą, ir matuoja jų poveikį. Prieš pasirinkdami verta suprasti, kuriai iš šių grupių priklauso siūlomas produktas.
Svarbu atskirti vertybes nuo pelno pažado. Atsakingas investavimas nereiškia mažesnės rizikos ir negarantuoja didesnės grąžos: tvarių bendrovių akcijos kyla ir krinta kartu su visa rinka. Jo esmė kita – žinoti, kur dirba jūsų pinigai, ir nefinansuoti veiklos, kuri prieštarauja jūsų įsitikinimams. Todėl sprendimas visada prasideda nuo dviejų klausimų: ko nenorite remti ir kokią riziką jūsų biudžetas iš tikrųjų gali pakelti.
Žaliojo įvaizdžio kūrimas, arba greenwashing
Gražus pavadinimas ir žalios spalvos reklama neįrodo, kad fondas laikosi skelbiamų principų. Pasitaiko, kad tvariu vadinamo fondo didžiausios pozicijos yra naftos ar cemento bendrovės. Patikrinti galima tik dokumentais: pagrindinės informacijos dokumentu, tvarumo priedu, didžiausių investicijų sąrašu ir metine ataskaita. Jei valdytojas šių duomenų neskelbia arba jie sunkiai randami, etišką pažadą reikėtų laikyti neįrodytu.
ES taisyklės, kuriomis remiasi atsakingas investavimas Lietuvoje
Lietuva neturi savo nacionalinio tvarių fondų ženklo, todėl čia galioja Europos Sąjungos taisyklės. Svarbiausia iš jų – tvarumo informacijos atskleidimo reglamentas SFDR. Pagal jį 8 straipsnio fondai skatina aplinkosaugos ar socialines savybes, o 9 straipsnio fondai turi aiškų tvaraus investavimo tikslą. Ši klasifikacija nėra kokybės ženklas, tačiau ji įpareigoja valdytoją paaiškinti, kaip tikslai įgyvendinami ir kaip matuojami.
Antrasis atskaitos taškas – ES taksonomija, nustatanti, kokia ekonominė veikla laikoma aplinkos požiūriu tvaria. Fondo tvarumo priede nurodoma, kokia dalis investicijų atitinka taksonomiją; dažnai ši dalis būna gerokai mažesnė, nei leidžia manyti reklama. Obligacijų rinkoje galioja ES žaliųjų obligacijų standartas, reikalaujantis aiškiai atskleisti, kam panaudojamos pasiskolintos lėšos. Šie skaičiai padeda palyginti produktus objektyviau nei rinkodaros šūkiai.
Užsienio ženklai, kuriuos galima sutikti Lietuvos bankuose
Per Lietuvos bankus ir investavimo platformas platinami daugelio Europos šalių fondai, todėl jų dokumentuose galima rasti užsienio ženklų. Šiaurės šalių Gulbės ekologinis ženklas, Belgijos „Towards Sustainability“, Vokietijos FNG-Siegel ar Prancūzijos ISR ženklas turi savo kriterijus ir nepriklausomą patikrą. Ženklas palengvina pasirinkimą, bet nepakeičia savarankiško patikrinimo: verta žinoti, kas jį suteikė, kokius sektorius jis draudžia ir kada paskutinį kartą fondas buvo vertintas.
Kur rasti tvarius fondus ir pensijų sprendimus
Daugelis Lietuvoje veikiančių bankų ir investicijų valdymo įmonių siūlo fondus su tvarumo strategija. Juos galima įsigyti per banko investavimo paslaugas arba per investicinę sąskaitą, kuri leidžia keisti investicijas neapmokestinant tarpinio pelno, kol lėšos neišimamos. Prieš pirkdami palyginkite kelis panašius fondus pagal metinius mokesčius, rizikos lygį ir didžiausias pozicijas, o ne pagal praėjusių metų grąžą, kuri ateities rezultatų negarantuoja.
Tvaresnį kelią galima rinktis ir kaupiant pensijai. Kai kurie antrosios pakopos pensijų fondų valdytojai siūlo fondus, kurie remiasi ESG kriterijais arba atmeta tam tikrus sektorius. Pasikeisti fondą ar valdytoją galima teisės aktų nustatyta tvarka, todėl verta perskaityti savo fondo investavimo politiką. Pensijų kaupimas yra ilgas procesas, tad net nedidelis mokesčių skirtumas per kelis dešimtmečius turi pastebimą poveikį galutinei sumai.
Kaip perskaityti fondo dokumentus per dvidešimt minučių
Pradėkite nuo pagrindinės informacijos dokumento: jame nurodytas rizikos rodiklis nuo vieno iki septynių, visos išlaidos ir rekomenduojamas investavimo laikotarpis. Tada atsiverskite tvarumo priedą ir pažiūrėkite, kokias veiklas fondas atmeta, kokią dalį sudaro tvarios investicijos ir kaip balsuojama akcininkų susirinkimuose. Galiausiai peržvelkite dešimt didžiausių pozicijų. Jei jose matote bendroves, kurių nenorėtumėte remti, rinkitės kitą fondą.
Solidarus taupymas: kredito unijos ir sutelktinis finansavimas
Kredito unijos yra narių valdomos kooperatinės bendrovės: narių indėliai skolinami kitiems nariams, dažnai tame pačiame regione, o sprendimai priimami bendrai. Tai artimiausias Lietuvoje variantas tam, ką kitose šalyse vadina solidariu taupymu. Terminuotas indėlis kredito unijoje yra paprastas ir suprantamas produktas, tačiau prieš tapdami nariu sužinokite apie pajaus įmoką, narystės sąlygas ir tai, kaip unija naudoja surinktas lėšas.
Sutelktinio finansavimo platformos leidžia tiesiogiai paskolinti pinigų arba įsigyti dalį konkretaus projekto, pavyzdžiui, saulės elektrinės ar renovuojamo pastato. Taip aiškiai matote, ką finansuojate, tačiau rizika yra didesnė nei fonde: vienas projektas gali vėluoti mokėti arba visai žlugti. Prieš investuodami patikrinkite, ar platforma įtraukta į Lietuvos banko prižiūrimų platformų sąrašą, ir paskirstykite sumą keliems projektams.
Kas apdrausta, o kas ne
Indėliai bankuose ir kredito unijose apdrausti pagal valstybinę indėlių draudimo sistemą iki 100 000 eurų vienam indėlininkui vienoje įstaigoje. Šis draudimas netaikomas investiciniams fondams, akcijoms, obligacijoms ir paskoloms per sutelktinio finansavimo platformas. Tai nereiškia, kad šie produktai blogi, tačiau juose galite prarasti dalį ar net visą sumą. Būtent todėl rezervą nenumatytoms išlaidoms visada verta laikyti apdraustame indėlyje, o ne investicijose.
Rizika ir mokesčiai, kurie mažina etiško investavimo grąžą
Tvarūs fondai dažnai investuoja į siauresnį bendrovių ratą, pavyzdžiui, į atsinaujinančią energetiką ar technologijas. Tai reiškia didesnę koncentraciją: kai vienas sektorius krinta, fondo vertė gali smukti labiau nei plačios rinkos indekso. Kai kurie metai tvariems fondams buvo sėkmingi, kiti – nuostolingi. Todėl planuokite bent kelerių metų laikotarpį ir niekada neinvestuokite pinigų, kurių gali prireikti nuomai, paskolos įmokai ar sąskaitoms apmokėti.
Kaina yra antras dalykas, kurį verta skaičiuoti. Aktyviai valdomi tvarūs fondai paprastai ima didesnį metinį valdymo mokestį nei indeksiniai, o kai kurie dar taiko įsigijimo ar sėkmės mokestį. Prie to prisideda banko sąskaitos ar platformos mokesčiai. Sudėkite visas išlaidas, nurodytas pagrindinės informacijos dokumente, ir palyginkite su panašiu netvariu fondu: etiškas investavimas neturėtų kainuoti kelis kartus brangiau vien dėl gražaus pavadinimo.
Mokesčiai valstybei ir deklaravimas
Investicinės pajamos Lietuvoje apmokestinamos gyventojų pajamų mokesčiu, o kai kurios lengvatos priklauso nuo pajamų rūšies ir sumos. Investicinė sąskaita leidžia atidėti apmokestinimą iki lėšų išėmimo, tačiau pajamas vis tiek reikės deklaruoti. Taisyklės keičiasi, todėl prieš didesnę investiciją pasitikrinkite aktualią informaciją Valstybinėje mokesčių inspekcijoje arba pasikonsultuokite su buhalteriu, kad metinė deklaracija neatneštų nemalonios staigmenos.
Pirmiausia skolos: kada etiškas investavimas tampa prasmingas
Jei mokate vartojimo kredito, kredito kortelės ar greitojo kredito palūkanas, jų grąžinimas beveik visada naudingesnis už bet kokią investiciją. Joks fondas patikimai neuždirba tiek, kiek kainuoja brangi paskola. Todėl nuoseklus kelias atrodo taip: pirmiausia sustabdyti naujų skolų augimą, tada grąžinti brangiausias, sukaupti rezervą nenumatytoms išlaidoms ir tik po to pradėti etiškai investuoti mažomis, reguliariomis sumomis.
Niekada neskolinkite pinigų investavimui. Paskola akcijoms, kriptovaliutoms ar sutelktinio finansavimo projektams pirkti sujungia dvi rizikas: investicija gali sumažėti, o skolą su palūkanomis teks grąžinti bet kokiu atveju. Ypač atsargiai vertinkite pasiūlymus, žadančius garantuotą ar labai didelę grąžą, net jei jie pateikiami kaip žalieji ar socialiniai. Tai dažnas sukčių metodas, nuo kurio labiausiai nukenčia jau įsiskolinę žmonės.
Jei įmokos jau vėluoja
Kai mėnesio pajamų nebeužtenka visoms įmokoms, investavimą geriau atidėti ir sutelkti dėmesį į biudžetą. Raštu kreipkitės į kreditorių, paaiškinkite situaciją ir paprašykite atidėjimo ar mažesnės įmokos. Nemokamą pagalbą gali suteikti savivaldybės socialiniai darbuotojai ir valstybės garantuojamos teisinės pagalbos tarnyba. Atsakingas investavimas prasideda nuo atsakingo santykio su savo pinigais, todėl stabilus biudžetas yra pirmasis tvarus žingsnis.
