Ko nozīmē ētiska ieguldīšana un ko tā negarantē
Latvijas likumi šo jēdzienu nedefinē, tāpēc pakalpojumu sniedzēji to skaidro dažādi. Parasti tas nozīmē, ka līdzekļu pārvaldnieks papildus ienesīgumam ņem vērā arī morāles un vides kritērijus: izslēdz noteiktas nozares, piemēram, ieroču ražošanu, tabaku vai ogļu ieguvi, vai izvēlas uzņēmumus, kas labāk izturas pret darbiniekiem, klientiem un dabu. Tā ir ieguldījumu izvēles metode, nevis atsevišķs produktu veids.
Var nošķirt trīs galvenās pieejas. Izslēgšanas metode vienkārši atstāj malā strīdīgās nozares. ESG pieeja sarindo uzņēmumus pēc vides, sociālajiem un pārvaldības rādītājiem. Ietekmes ieguldījumi meklē izmērāmu sociālu rezultātu, piemēram, pieejamus mājokļus vai atjaunojamo enerģiju. Nopietni ētiski ieguldījumi skaidri pasaka, kurai pieejai tie seko, un katru gadu atskaitās, kur nauda patiesībā nonāca.
Kā atpazīt zaļo mazgāšanu
Reklāma ar kokiem un vēja turbīnām neko nepierāda. Gadās, ka par zaļu nosaukta fonda lielāko pozīciju vidū ir naftas uzņēmums vai aviokompānija. Vienīgā aizsardzība ir izlasīt pamatinformācijas dokumentu, fonda desmit lielāko ieguldījumu sarakstu un ikgadējo ilgtspējas ziņojumu. Ja šie dati netiek publicēti vai tos ir grūti atrast, ētisko solījumu nav iespējams pārbaudīt, un uzkrājumus uz to likt nav prātīgi.
Vispirms parādi, pēc tam ētiska ieguldīšana
Kam ir kredītkartes parāds, overdrafts vai nokavēti maksājumi, tas ar parāda dzēšanu gandrīz vienmēr iegūst vairāk nekā ar jebkuru fondu. Patēriņa kredīta un nebanku aizdevuma procenti parasti ir krietni augstāki par vidēja ieguldījuma ilgtermiņa ienesīgumu. Atbildīga ieguldīšana tātad sākas mājās: vispirms dārgie parādi, tad krāšana un tikai pēc tam kapitāla tirgus. Šī secība pasargā gan naudu, gan nervus.
Otrs nosacījums ir rezerve neparedzētiem izdevumiem. Vispārējs likums ir turēt noguldījumā vai krājkontā vismaz trīs līdz sešu mēnešu pamatizdevumu apmēru, kam var ātri piekļūt. Bez šī spilvena automašīnas remonts vai algas zaudēšana var piespiest pārdot ieguldījumu ar zaudējumiem vai ņemt jaunu kredītu, un kavējumi var nonākt arī Kredītu reģistrā, kas vēlāk apgrūtina jebkuru līgumu slēgšanu.
Kāpēc nedrīkst ieguldīt aizņemtu naudu
Ar kredītu pirkts ieguldījums nozīmē dubultu risku: kredīta maksājums jāveic katru mēnesi, bet fonda vērtība var kristies jebkurā brīdī. Ja fonds gada laikā zaudē piekto daļu vērtības, parāds paliek tāds pats. Arī no ētikas viedokļa nav konsekventi sociālās atbildības vārdā uzņemties parādu, kas var ievilkt grūtībās paša ģimeni. Ieguldīt drīkst tikai naudu, kas tuvākajā laikā patiešām nav vajadzīga.
SFDR 6., 8. un 9. pants: kā lasīt klasifikāciju
Latvijā nav atsevišķa nacionālā ilgtspējīgu fondu marķējuma, kāds pastāv Francijā vai Vācijā. Galvenā vadlīnija ir Eiropas Savienības regula SFDR, kas uzliek pārvaldniekiem pienākumu atklāt, kā tie ņem vērā ilgtspēju. 6. panta fondi šādu mērķi nesola, 8. panta fondi veicina vides vai sociālās īpašības, bet 9. panta fondiem ir skaidrs ilgtspējīgu ieguldījumu mērķis.
Svarīgi zināt, ka klasifikāciju nosaka pats pārvaldnieks, nevis neatkarīgs vērtētājs. Arī 8. panta fonds var turēt strīdīgus uzņēmumus, ja tie atbilst tā iekšējiem noteikumiem. Tāpēc papildus apzīmējumam izlasiet ilgtspējas pielikumu, kurā norādītas izslēgtās nozares, ilgtspējīgo ieguldījumu minimālā daļa un ņemtās vērā galvenās nelabvēlīgās ietekmes uz vidi un sabiedrību.
Trīs jautājumi prospektam
Kuras nozares fonds izslēdz un pie kādas ieņēmumu daļas? Cik liela aktīvu daļa ir atzīmēta kā ilgtspējīga un kas to pārbauda? Vai pārvaldnieks balso uzņēmumu akcionāru sapulcēs un par to publiski atskaitās? Ja dokumentā ir tikai vispārīgi īpašības vārdi bez skaitļiem un piemēriem, ilgtspējīgi ieguldījumi šajā fondā ir drīzāk mārketinga uzraksts nekā reāla ieguldījumu politika.
Bankas, pensiju plāni un sociālā uzņēmējdarbība Latvijā
Pirmais solis nav obligāti birža, bet bankas izvēle. Dažas bankas publicē ilgtspējas pārskatus un norāda, kuras nozares tās kreditē. Izvēloties pārbaudiet, vai banka atklāj savu politiku attiecībā uz fosilo kurināmo un vai tā ir konkrēta. Noguldījums šādā bankā nes tādu pašu risku kā parasts noguldījums, bet dod labāku priekšstatu par to, kur nauda tiek izmantota.
Ilgākam termiņam der otrā un trešā pensiju līmeņa plāni, kur iespējams salīdzināt pārvaldnieku komisijas un ieguldījumu politiku, tostarp SFDR pantu. Trešā līmeņa iemaksām ir nodokļu atvieglojums, bet nauda ir piesaistīta ilgi, tāpēc tas der tikai stabila budžeta gadījumā. Kas vēlas atbalstīt vietējo kopienu, var iepazīties ar sociālajiem uzņēmumiem, kas peļņu novirza sabiedrības labā.
Noguldījumu garantija nesargā fondu
Banku noguldījumi Latvijā ir garantēti līdz simt tūkstošiem eiro vienam noguldītājam vienā bankā. Ieguldījumu fondiem tas neattiecas: fonda aktīvi ir nošķirti no pārvaldnieka, taču tirgus krituma zaudējumus neviens neatlīdzina. Kas drošības rezervi ieliek ētiskos ieguldījumos, sajauc divas naudas lomas. Rezerve pieder garantētam noguldījumam, bet ilgtermiņa pārpalikums fondam, kur tam ir laiks pārdzīvot svārstības.
Izmaksas un riski, ko atbildīga ieguldīšana nenovērš
Izmaksas klusi samazina ienesīgumu. Pamatinformācijas dokumentā norādītas iestāšanās un izstāšanās komisijas, kā arī ikgadējās pastāvīgās izmaksas. Viena procenta starpība gadā divdesmit gadu laikā izaug par ievērojamu daļu no uzkrātās summas. Starp diviem līdzīgiem fondiem ar vienādu ieguldījumu politiku tāpēc parasti ir saprātīgi izvēlēties lētāko, pat ja tā reklāma ir mazāk pamanāma.
Cēls mērķis nesamazina risku. Akciju fonds, kas koncentrējas tikai uz atjaunojamo enerģiju, var stipri svārstīties, jo ir atkarīgs no vienas nozares. Obligāciju fondus ietekmē procentu likmju izmaiņas, ārvalstu valūtā denominētus fondus arī valūtas kurss. Ētiskais filtrs sašaurina ieguldījumu izvēli, kas dažos gados var dot labāku, citos sliktāku rezultātu nekā tirgus kopumā.
Riska rādītājs un ieguldījuma termiņš
Pamatinformācijas dokumenta kopsavilkuma riska rādītājs izmanto skalu no viens līdz septiņi. Produkti ar zemu novērtējumu var būt piemēroti arī īsākam laikam, bet pie augstāka novērtējuma jārēķinās ar vismaz pieciem līdz desmit gadiem. Ja nauda būs vajadzīga pēc diviem gadiem, piemēram, dzīvokļa remontam, akciju fonds nav pareizā izvēle, pat ja tas atbilst visiem ētiskajiem kritērijiem.
Ētiska ieguldīšana ar nelielām summām soli pa solim
Lai sāktu, nav vajadzīgs liels kapitāls. Vislabāk noteikt ikmēneša summu, ko ģimenes budžets spēj atvēlēt arī pēc mājokļa, rēķinu un kredītu maksājumiem. Regulāras iemaksas izlīdzina cenu svārstības, tāpēc nav jāmin labākais pirkšanas brīdis. Automātisks pārskaitījums algas dienā palīdz, lai krāšana nepaliktu tikai labs nodoms, bet kļūtu par ieradumu.
Pirmajā gadā pietiek ar vienu vai diviem vienkāršiem, plaši diversificētiem fondiem ar skaidriem ilgtspējas noteikumiem. Reizi gadā pārbaudiet, cik pieauga uzkrājums, cik lielas bija komisijas un vai mainījās izslēgto nozaru saraksts. Ja izdevumi pieaug vai kredīta atmaksa kļūst grūta, pārtrauciet iemaksas un nesedziet tās ar aizņēmumu. Atbildīga ieguldīšana pielāgojas mājsaimniecības situācijai.
Kad meklēt neatkarīgu padomu
Ja pārdevējs izdara spiedienu, sola garantētu ienesīgumu vai nespēj rakstiski iesniegt izmaksu pārskatu, apstājieties. Latvijas Banka kā finanšu tirgus uzraudzītāja sniedz informāciju patērētājiem un pieņem sūdzības. Ja parādus vairs nav iespējams nomaksāt, ieguldīšanas vietā jāvēršas pašvaldības sociālajā dienestā vai jāizvērtē fiziskās personas maksātnespējas process, kura mērķis ir saistību ilgtspējīgs risinājums.
