Čo je etické investovanie a čo vám nezaručí
Etické investície spájajú bežnú finančnú analýzu s hodnotením vplyvu na spoločnosť a životné prostredie. Používajú sa tri hlavné postupy: vylúčenie odvetví, ako sú zbrane, tabak či hazardné hry, výber najlepšie hodnotených firiem v každom sektore podľa kritérií ESG a aktívne hlasovanie na valných zhromaždeniach, ktorým akcionári tlačia vedenie spoločností k zmenám. Mnohé fondy tieto prístupy kombinujú.
Žiadny z týchto postupov však nechráni pred poklesom trhov. Akciový fond zameraný na obnoviteľné zdroje môže stratiť rovnako ako klasický a sústredenie na niekoľko odvetví niekedy kolísanie ešte zvyšuje. Etické kritérium hovorí, kam peniaze idú, nie ako bezpečne sú uložené. Tento rozdiel je dobré mať na pamäti pri každom rozhovore s poradcom v banke alebo u finančného agenta.
Vylučovanie, hodnotenie ESG a aktívny akcionár
Rozmyslite si, ktorý prístup najlepšie vyjadruje vaše presvedčenie. Ak chcete iba nefinancovať určité činnosti, stačí produkt s jasným a zverejneným zoznamom vylúčení. Ak vám ide o zmenu správania firiem, hľadajte správcov, ktorí zverejňujú správy o hlasovaní a dialógu so spoločnosťami. Takáto transparentnosť svedčí o serióznosti prístupu viac než reklamné heslá a zelené obrázky na webe predajcu.
Články 8 a 9 SFDR: ako čítať etické investície v dokumentoch fondu
Slovensko nemá vlastný certifikát pre etické finančné produkty, takže základom je únijné nariadenie SFDR o zverejňovaní informácií týkajúcich sa udržateľnosti. Fond podľa článku 8 presadzuje environmentálne alebo sociálne vlastnosti, fond podľa článku 9 má udržateľné investície priamo za cieľ. Zaradenie si určuje sám správca, nejde teda o nezávislú certifikáciu vydanú treťou stranou ani o prísľub výsledkov.
Preto sa oplatí otvoriť prílohu o udržateľnosti, ktorá je súčasťou dokumentácie každého takého fondu. Nájdete v nej minimálny podiel investícií označených za udržateľné, mieru súladu s únijnou taxonómiou a ukazovatele, ktoré správca sleduje. Fond podľa článku 8 s veľmi malým podielom udržateľných pozícií sa od bežného líši len málo, aj keď má v názve slovo klíma alebo zelený.
Zelený názov ešte nič nedokazuje
Európsky orgán pre cenné papiere a trhy vydal usmernenia k používaniu pojmov ako ESG alebo udržateľný v názvoch fondov, práve aby obmedzil zavádzajúcu propagáciu. Konečná kontrola však zostáva aj na vás: porovnajte desať najväčších pozícií portfólia s tým, čo sľubuje leták, a na každý rozpor sa opýtajte poradcu skôr, ako čokoľvek podpíšete alebo prevediete peniaze.
ESG fondy slovenských bánk: udržateľné investovanie v praxi
Udržateľné investovanie má na Slovensku už určitú históriu. Tatra Asset Management spustila prvý sociálne zodpovedný fond na Slovensku v roku 2010, hoci záujem investorov bol vtedy nižší, než sa čakalo. Dnes Tatra banka ponúka rodinu podielových fondov s ESG zameraním a podobné produkty majú v ponuke aj ďalšie banky a správcovské spoločnosti pôsobiace na trhu.
Drobný investor najčastejšie kupuje podielové fondy cez banku alebo ETF európskych emitentov cez obchodníka s cennými papiermi. Pred nákupom musí distribútor podľa MiFID zistiť vaše preferencie v oblasti udržateľnosti, preto odpovedajte konkrétne a nenechajte si dotazník vyplniť za seba. Od vašich odpovedí závisí, aké produkty vám budú ponúknuté a či budú zodpovedať vašim hodnotám aj vašej tolerancii k riziku.
Čo žiadať od poradcu
Vyžiadajte si dokument s kľúčovými informáciami, celkový ročný náklad v eurách pre sumu, ktorú zvažujete, politiku vylúčení a správu o hlasovaní správcu. Ak poradca na tieto otázky nevie odpovedať alebo tlačí na podpis ešte v ten istý deň, vezmite si dokumenty domov a rozhodnite sa v pokoji. Seriózna ponuka počká niekoľko dní a dobrý poradca vám čas na rozmyslenie rád dopraje.
Doplnkové dôchodkové sporenie, vklady a darcovstvo
Pre dlhodobé sporenie na dôchodok môžete využiť aj doplnkové dôchodkové sporenie v treťom pilieri. Overte si, či vaša doplnková dôchodková spoločnosť ponúka príspevkový fond so zameraním na ESG, aké akcie obsahuje a aké sú poplatky za správu. Výhodou býva príspevok zamestnávateľa a daňová úľava, nevýhodou obmedzená možnosť vybrať peniaze pred splnením podmienok zmluvy. Ide o sporenie na desaťročia.
Zodpovedné investovanie nemusí vždy znamenať akcie. Vklady v bankách sú chránené Fondom ochrany vkladov do výšky 100 000 eur na vkladateľa v jednej banke. Ak chcete peniaze iba bezpečne uložiť, termínovaný vklad alebo sporiaci účet je rozumnejší než akciový fond, nech je jeho marketing akokoľvek zelený. Pýtajte sa banky, na aké úvery používa prijaté vklady.
Podpora verejnoprospešných projektov
Samostatnou cestou je podpora neziskových organizácií a sociálnych podnikov, ktoré zamestnávajú ľudí ohrozených vylúčením. Pre bežného sporiteľa má takáto podpora častejšie podobu daru, poukázania podielu zaplatenej dane, nadačného fondu alebo dobrovoľníctva než kapitálovej investície. Aj to je zodpovedné hospodárenie s peniazmi, hoci neprináša úroky ani zhodnotenie. Pred darovaním si overte, či organizácia zverejňuje výročné správy a ako s prostriedkami nakladá.
Poplatky, likvidita a riziko straty pri etických investíciách
Poplatky potichu ukrajujú z výnosu. Pri podielovom fonde sa môže platiť vstupný poplatok, ročný poplatok za správu, výstupný poplatok aj odmena za výkonnosť. ETF majú zvyčajne nižšie ročné náklady, no pribúdajú poplatky za obchody a vedenie účtu. Porovnávajte vždy celkové náklady v eurách pre plánovanú sumu, nie iba názov fondu a jeho imidž v reklame.
Riziko straty je skutočné. Akciové fondy môžu v kríze prísť o významnú časť hodnoty a dobiehať ju celé roky. Peniaze vyčlenené na nájom, splátky alebo zálohy na energie preto do akcií nepatria, aj keby išlo o etické investície s výborným hodnotením. Pri spore so správcom či distribútorom najprv podajte písomnú reklamáciu a uschovajte si celú korešpondenciu.
Pozor na zelené sľuby vysokých výnosov
Ponuky, ktoré spájajú ekologický cieľ so zaručeným vysokým výnosom, napríklad podiely vo fotovoltických parkoch, tokeny s údajne pozitívnou stopou alebo pôžičky cez neznáme platformy, si vyžadujú mimoriadnu opatrnosť. Overte si v registroch Národnej banky Slovenska, či firma má povolenie. Bez povolenia nepošlite ani euro, bez ohľadu na to, ako presvedčivo ponuka znie a ako naliehavo predajca tlačí.
Dlhy, exekúcie a rezerva: kedy má etické investovanie zmysel
Poradie je jednoduché. Najprv splaťte alebo reštrukturalizujte záväzky s vysokým úrokom, ako sú kreditné karty, povolené prečerpanie a nebankové pôžičky, a tiež nedoplatky voči daňovému úradu, zdravotnej poisťovni alebo Sociálnej poisťovni. Kým platíte úroky z omeškania, každé euro vložené do fondu stojí viac, než pravdepodobne zarobí. Splatenie drahého dlhu je istý výnos, ktorý vám žiadny fond nezaručí.
Keď máte splátky pod kontrolou, vytvorte si na sporiacom účte rezervu na nečakané výdavky, aby vás porucha auta alebo výpadok príjmu znova nedohnali k pôžičke. Ak máte exekúciu, prechádzate oddlžením alebo máte negatívny záznam v úverovom registri, stabilita rodinného rozpočtu má prednosť pred akoukoľvek investíciou. Etické investovanie financujte iba z pravidelných prebytkov rozpočtu, nikdy z úveru.
Malé sumy a pravidelný plán
Keď príde vhodná chvíľa, začnite malou mesačnou sumou, ktorá vám nebude chýbať, namiesto jednorazového veľkého vkladu. Pravidelné nákupy rozkladajú riziko vstupu do rôznych cenových hladín a dovolia plán zastaviť, keď sa vaša finančná situácia zmení. Overte si len, že poplatky za jednotlivý nákup nie sú pri malých sumách neprimerané, inak znížia každú platbu a zhoršia výsledok celého plánu.
