Hva etiske investeringer egentlig går ut på
Begrepet er ikke definert i loven og dekker derfor svært ulike produkter. Den enkleste metoden er utelukkelse, der fondet holder seg unna for eksempel tobakk, våpenprodusenter og fossil energi. En annen metode er å velge de selskapene i hver bransje som scorer best på miljø, sosiale forhold og selskapsstyring. En tredje retning er påvirkningsinvesteringer, der målet er en målbar positiv effekt, som fornybar energi, helse eller utdanning.
Bærekraftig sparing kan også bety aktivt eierskap. Forvalteren stemmer på generalforsamlinger, går i dialog med ledelsen og krever forbedringer på utslipp, korrupsjon eller arbeidsforhold hos leverandører. Dette vises ikke i listen over beholdninger, men kan endre selskapers praksis mer enn et rent salg av aksjer. Les derfor forvalterens årlige bærekraftsrapport og se hvilke dialoger som faktisk har gitt resultater.
Statens pensjonsfond som referanse
Mange nordmenn kjenner utelukkelsene fra Statens pensjonsfond utland, der Etikkrådet gir anbefalinger om å trekke fondet ut av selskaper som bryter med fastsatte etiske retningslinjer. Listen over utelukkede selskaper er offentlig og kan være et nyttig sammenligningsgrunnlag når du vurderer hvor strenge kriteriene i et privat fond egentlig er.
Svanemerket og SFDR: slik leser du merkingen av etiske fond
Svanemerket, som i Norge forvaltes av Stiftelsen Miljømerking, kan tildeles fond som oppfyller en rekke obligatoriske krav. Fondet må utelukke særlig problematiske bransjer som fossil energi, atomkraft, våpen og tobakk, i tillegg til selskaper som bryter internasjonale normer. Det skal også gjøre bærekraftsanalyser, foretrekke selskaper som driver mer ansvarlig og offentliggjøre beholdningene jevnlig. Merket sier imidlertid ingenting om fremtidig avkastning eller risiko.
Det andre verktøyet er EUs offentliggjøringsforordning SFDR, som også gjelder i Norge gjennom EØS-avtalen. I fondsdokumentene står det om fondet er klassifisert etter artikkel 8, som fremmer miljømessige eller sosiale egenskaper, eller artikkel 9, som har bærekraftige investeringer som mål. Klassifiseringen er forvalterens egen opplysning og ikke et kvalitetsstempel, så den er bare et utgangspunkt for sammenligning.
Grønnvasking: når ordene ikke stemmer med porteføljen
Grønne bilder og ord som ansvarlig eller klimavennlig beviser ingenting. Noen fond omtaler seg som bærekraftige selv om olje- og gruveselskaper står blant de største postene. Den eneste sikre kontrollen er å åpne nøkkelinformasjonsdokumentet, se på de største beholdningene og lese bærekraftsrapporten. Publiserer ikke forvalteren dette tydelig, bør det etiske løftet regnes som udokumentert.
Cultura Bank og andre veier til etisk sparing i Norge
Cultura Bank er en norsk bank som oppgir å være åpen om hvem den låner ut innskuddene til, og publiserer en oversikt over låneprosjektene sine. Innskudd brukes til å finansiere virksomheter som skal være til nytte for mennesker, miljø og samfunn, for eksempel økologisk landbruk, kultur og sosiale tiltak. Innskuddene er omfattet av den norske innskuddsgarantien på samme måte som i andre banker.
Gjennom samarbeidspartneren Norne Securities tilbyr Cultura også et lite utvalg aksje- og rentefond med uttalt bærekraftsprofil. Etisk sparing i fond kan skje med fast månedlig beløp, noe som jevner ut kjøpstidspunktene og passer for nybegynnere. Sammenlign likevel alltid fondene med alternativer fra andre forvaltere, og sjekk både kostnader, risikoklasse og hvilke selskaper fondet faktisk eier.
Aksjesparekonto og enkeltaksjer
På en aksjesparekonto kan du eie aksjefond og børsnoterte aksjer og bytte mellom dem uten å skatte av gevinsten før du tar pengene ut. Velger du enkeltaksjer, ligger hele ansvaret for de etiske vurderingene hos deg, og det krever tid og kunnskap. For de fleste nybegynnere gir et månedlig spareavtale i ett eller to grundig valgte fond enklere oppfølging og bedre risikospredning.
Kostnader og risiko som etiske investeringer ikke fjerner
Et aktivt forvaltet bærekraftsfond kan koste mer enn et vanlig indeksfond, fordi analyse og rapportering har en pris. Sammenlign årlig forvaltningshonorar og eventuelle kjøps- og salgsgebyrer. En prosentenhet i forskjell virker lite, men over tjue år spiser den opp en betydelig del av avkastningen. Nøkkelinformasjonen viser de samlede kostnadene, og de bør sammenlignes med fond i samme kategori før du bestemmer deg.
Etiske fond har den samme markedsrisikoen som andre fond. Et aksjefond kan falle kraftig på kort tid, og utelukkelser kan føre til at porteføljen konsentreres i enkelte bransjer, for eksempel teknologi. Når oljeaksjer stiger, slik det ofte skjer i perioder med høye energipriser, kan et fond uten fossile selskaper henge etter referanseindeksen. Penger du kan trenge i løpet av få år, hører derfor ikke hjemme i et aksjefond.
Innskuddsgaranti kontra fondssparing
Bankinnskudd er sikret av Bankenes sikringsfond opp til et fastsatt beløp per innskyter og bank. Fondsandeler er ikke dekket av innskuddsgarantien: fondets midler holdes adskilt fra forvaltningsselskapets egne, men et verdifall blir aldri erstattet. Denne forskjellen hjelper deg å avgjøre hvor mye som skal stå trygt på konto, og hvor mye som tåler svingningene i aksjemarkedet.
Gjelden først: når passer etiske investeringer for deg
Har du forbrukslån, kredittkortgjeld eller saker hos inkasso, er det mest ansvarlige du kan gjøre å betale ned gjelden. Renten på forbrukslån og kredittkort er som regel langt høyere enn det et fond kan forventes å gi over tid, så hver ekstra krone gjør mest nytte som nedbetaling på den dyreste gjelden. Den gevinsten er dessuten risikofri, mens fondets avkastning kan bli negativ.
Den neste forutsetningen er en bufferkonto. Når kontoen dekker noen måneders nødvendige utgifter, vil en uventet regning, sykdom eller arbeidsledighet ikke tvinge deg til å selge fondsandeler på et dårlig tidspunkt eller ta opp et nytt forbrukslån. Først når gjelden er under kontroll og bufferen er på plass, bør du starte med fondssparing, og da med et lite månedlig beløp som budsjettet tåler uten at husleie eller mat blir skadelidende.
Lån aldri penger for å investere
Å investere lånte penger mangedobler risikoen: faller verdien, må både lånet og rentene likevel betales. For den som allerede har en stram økonomi, kan det ende med betalingsanmerkning og gjeldsordning. NAV tilbyr gratis økonomisk rådgivning som hjelper deg å lage en plan for gjelden før sparing i det hele tatt er aktuelt.
Velg sparebank og fond som speiler verdiene dine
Begynn med å bestemme hva som er viktigst for deg. Vil du først og fremst unngå visse bransjer, støtte klimaløsninger eller bidra til sosial rettferdighet? Når prioriteringen er klar, kan du lete etter etiske fond med Svanemerket eller fond klassifisert etter artikkel 9, lese utelukkelseslisten og sammenligne kostnader. Etisk bankguide viser i tillegg hvordan banker og pensjonsselskaper vurderes på menneskerettigheter, våpen og miljø.
Bærekraftig sparing er langsiktig, så følg opp sparingen én eller to ganger i året, ikke hver dag. Kontroller at fondet holder det det lover, at kostnadene ikke har økt og at risikonivået fortsatt passer livssituasjonen din. Synker inntekten eller dukker det opp ny gjeld, kan du stanse spareavtalen uten kostnad hos de fleste forvaltere. Fleksibilitet er viktigere enn å holde fast ved sparingen når regninger står i fare for å forbli ubetalte.
